Short Hedge

Best Binary Options Brokers 2020:
  • Binarium
    Binarium

    Top Binary Options Broker 2020!
    Perfect For Beginners and Middle-Leveled Traders!
    Free Education How To Trade!
    Free Demo Account!
    Big Sign-up Bonus!

  • Binomo
    Binomo

    Good Choice For Experienced Traders!

SHORT HEDGE

Meaning of SHORT HEDGE in English

When a hedger has a long cash position (is holding an inventory or growing a crop) he enters a short hedge by selling a futures contract. A sell or short hedge is also known as a substitute sale.

A guide to futures and options market technology English dictionary. Английский словарь-руководство по фьючерсам и опционам рыночных технологий . 2020

Еще значения слова и перевод SHORT HEDGE с английского на русский язык в англо-русских словарях и с русского на английский язык в русско-английских словарях.

More meanings of this word and English-Russian, Russian-English translations for the word «SHORT HEDGE» in dictionaries.

  • SHORT HEDGE — The sale of a futures contract(s) to eliminate or lessen the possible decline in value of an approximately equal amount …
    Hypertextual Finance English Glossary
  • SHORT HEDGE — 1) фин. короткий [продажный] хедж, хеджирование продажей, хедж на продажу (продажа фьючерсного контракта или опциона “колл” (либо покупка опциона “пут”) …
    Новый Англо-Русский толковый словарь по финансовым рынкам
  • SHORT — I. ˈshȯ(ə)r]t, -ȯ(ə)], usu ]d.+V\ adjective ( -er/-est ) Etymology: Middle English short, shert, from Old English scort, sceort; akin …
    Webster’s New International English Dictionary
  • HEDGE — I. ˈhej noun ( -s ) Etymology: Middle English hegge, from Old English hecg; akin to Old English haga hedge, …
    Webster’s New International English Dictionary
  • HEDGE — (v. t.) To inclose or separate with a hedge; to fence with a thickly set line or thicket of shrubs …
    Английский словарь Webster
  • HEDGE — ( v. t. ) To inclose or separate with a hedge; to fence with a thickly set line or thicket …
    Webster’s Revised Unabridged English Dictionary
  • SHORT — — shortness , n. /shawrt/ , adj., shorter, shortest , adv., n., v. adj. 1. having little length; not long. …
    Random House Webster’s Unabridged English Dictionary
  • HEDGE — — hedgeless , adj. /hej/ , n. , v. , hedged, hedging . n. 1. a row of bushes or …
    Random House Webster’s Unabridged English Dictionary
  • SHORT — I. ˈshȯrt adjective Etymology: Middle English, from Old English sceort; akin to Old High German scurz short, Old Norse skortr …
    Merriam-Webster’s Collegiate English vocabulary
  • HEDGE — I. ˈhej noun Etymology: Middle English hegge, from Old English hecg; akin to Old English haga hedge, hawthorn Date: before …
    Merriam-Webster’s Collegiate English vocabulary
  • SHORT — noun a summary account. 2. short ·noun short, inferior hemp. 3. short ·noun breeches; shortclothes. 4. short ·noun a short …
    Webster English vocab
  • HEDGE — vt to surround so as to prevent escape. 2. hedge ·vi to reduce the risk of a wager by making …
    Webster English vocab
  • SHORT — [short] adj [ME, fr. OE sceort; akin to OHG scurz short, ON skortr lack] (bef. 12c) 1 a: having little …
    Merriam-Webster English vocab
  • HEDGE — [hedge] n [ME hegge, fr. OE hecg; akin to OE haga hedge, hawthorn] (bef. 12c) 1 a: a fence or …
    Merriam-Webster English vocab
  • HEDGE — hedge BrE AmE hedʒ ▷ hedged hedʒd ▷ hedges ˈhedʒ ɪz -əz ▷ hedging ˈhedʒ ɪŋ ▶ ˈ hedge ˌ …
    Longman Pronunciation English Dictionary
  • SHORT — / ʃɔːt; NAmE ʃɔːrt/ adjective , adverb , noun , verb ■ adjective ( short·er , short·est ) LENGTH / …
    Oxford Advanced Learner’s English Dictionary
  • HEDGE — / hedʒ; NAmE / noun , verb ■ noun 1. a row of bushes or small trees planted close together, …
    Oxford Advanced Learner’s English Dictionary
  • SHORT — I. short 1 S1 W1 /ʃɔːt $ ʃɔːrt/ BrE AmE adjective ( comparative shorter , superlative shortest ) [ Word …
    Longman Dictionary of Contemporary English
  • HEDGE — I. hedge 1 /hedʒ/ BrE AmE noun [countable] [ Language: Old English ; Origin: hecg ] 1 . a row …
    Longman Dictionary of Contemporary English
  • SHORT — adj., adv., n., & v. –adj. 1 a measuring little; not long from end to end (a short distance). b …
    Английский основной разговорный словарь
  • HEDGE — n. & v. –n. 1 a fence or boundary formed by closely growing bushes or shrubs. 2 a protection against …
    Английский основной разговорный словарь
  • SHORT — adj., adv., n., & v. adj. 1 a measuring little; not long from end to end (a short distance). b …
    Concise Oxford English Dictionary
  • HEDGE — n. & v. n. 1 a fence or boundary formed by closely growing bushes or shrubs. 2 a protection against …
    Concise Oxford English Dictionary
  • SHORT — adj., adv., n., & v. –adj. 1. a measuring little; not long from end to end (a short distance). b …
    Oxford English vocab
  • HEDGE — n. & v. –n. 1. a fence or boundary formed by closely growing bushes or shrubs. 2 a protection against …
    Oxford English vocab
  • SHORT — I. ADJECTIVE AND ADVERB USES /ʃɔ:(r)t/ ( shorter, shortest) Frequency: The word is one of the 700 most common words …
    Collins COBUILD Advanced Learner’s English Dictionary
  • HEDGE — ( hedges, hedging, hedged) 1. A hedge is a row of bushes or small trees, usually along the edge of …
    Collins COBUILD Advanced Learner’s English Dictionary
  • SHORT
    Longman DOCE5 Extras English vocabulary
  • HEDGE — I. noun COLLOCATIONS FROM OTHER ENTRIES hedge fund PHRASES FROM OTHER ENTRIES look as if you’ve been dragged through a …
    Longman DOCE5 Extras English vocabulary
  • HEDGE — [verb] [T]We’ve got permission, but it’s hedged about/around/in with (= is very limited by) strict conditions.To hedge is also to …
    Cambridge English vocab
  • SHORT
    Moby Thesaurus English vocabulary
  • HEDGE — Synonyms and related words : abate, about the bush, adjust to, allowance, alter, around the bush, assuage, bar, beat about, …
    Moby Thesaurus English vocabulary
  • HEDGE — noun ADJECTIVE ▪ high ( esp. BrE ), low , tall , thick ▪ A tall

separates the two …
Oxford Collocations English Dictionary

  • SHORT — INDEX: short/not long 1. short in length or distance 2. when something you say or write is short 3. to …
    Longman Activator English vocab
  • SHORT — n. 25B6; adjective a short piece of string : SMALL, little, tiny; informal teeny. short people : SMALL, little, petite, …
    Concise Oxford Thesaurus English vocabulary
  • SHORT — adj. 1 small, little, slight, petite, diminutive, wee, tiny, elfin, minuscule; midget, dwarfish, squat, dumpy, runty, stubby, stunted, Colloq pint-sized, …
    Oxford Thesaurus English vocab
  • SHORT — 1. прил. 1) а) короткий, недлинный short legs ≈ короткие ноги a short road ≈ недлинный путь short way off …
    Большой Англо-Русский словарь
  • HEDGE — 1. сущ. 1) (живая) изгородь; ограда to crop, trim a hedge ≈ подстригать/подравнивать живую изгородь dead hedge ≈ плетень 2) …
    Большой Англо-Русский словарь
  • SHORT — 1. ʃɔ:t n 1. краткое содержание; суть in short – вкратце, короче говоря, одним словом for short – для краткости, …
    Англо-Русско-Английский словарь общей лексики – Сборник из лучших словарей
  • HEDGE — hedge.ogg 1. hedʒ n 1. (живая) изгородь quickset /green/ hedge – живая изгородь dead hedge – плетень flowery prickly hedge …
    Англо-Русско-Английский словарь общей лексики – Сборник из лучших словарей
  • SHORT — short прил.1) а) короткий, недлинный short legs — короткие ноги a short road — недлинный путь short way off — …
    Англо-Русский словарь Tiger
  • HEDGE — hedge сущ.1) (живая) изгородь; ограда to crop, trim a hedge — подстригать/подравнивать живую изгородь dead hedge — плетень 2) любые …
    Англо-Русский словарь Tiger
  • SHORT — 1. ʃɔ:t n 1. краткое содержание; суть in short – вкратце, короче говоря, одним словом for short – для краткости, …
    Большой новый Англо-Русский словарь
  • HEDGE — 1. hedʒ n 1. (живая) изгородь quickset /green/ hedge – живая изгородь dead hedge – плетень flowery prickly hedge – …
    Большой новый Англо-Русский словарь
  • SHORT — 1. прил. 1) а) короткий, недлинный short legs — короткие ноги a short road — недлинный путь short time ago …
    Англо-Русский словарь по общей лексике
  • HEDGE — 1. сущ. 1) (живая) изгородь; ограда to crop, trim a hedge — подстригать / подравнивать живую изгородь dead hedge — …
    Англо-Русский словарь по общей лексике
  • SHORT — 1. прил. 1) а) короткий, недлинный short legs — короткие ноги a short road — недлинный путь short time ago — недавно short way off — …
    Англо-Русский словарь общей лексики
  • HEDGE — 1. сущ. 1) (живая) изгородь; ограда to crop, trim a hedge — подстригать / подравнивать живую изгородь dead hedge — плетень 2) любые объекты, …
    Англо-Русский словарь общей лексики
  • SHORT — 1. _a. 1> короткий; краткий; краткосрочный – a short way off – a short time ago – time is short …
    Англо-Русский словарь Мюллера – 24 редакция
  • HEDGE — 1. _n. 1> (живая) изгородь; ограда – dead hedge 2> преграда, препятствие 3> ни к чему не обязывающее заявление; to …
    Англо-Русский словарь Мюллера – 24 редакция
  • SHORT — 1. a. 1. короткий; краткий; краткосрочный – a short way off – a short time ago – time is short …
    Англо-Русский словарь Мюллера – редакция bed
  • HEDGE — 1. n. 1. (живая) изгородь; ограда – dead hedge 2. преграда, препятствие 3. ни к чему не обязывающее заявление; to …
    Англо-Русский словарь Мюллера – редакция bed
  • HEDGE — огораживать изгородью (часто hedge off, hedge in) ограничивать, связывать; мешать; окружать (трудностями и т. п.) окружать (любовью, вниманием; тж. hedge round; with) ограждать, …
    Англо-Русский дополнительный словарь
  • SHORT — 1. прил. 1) краткосрочный, короткий 2) недостающий 3) недостигающий 4) неполный 5) нуждающийся 6) бирж. играющий на понижение, продающий без покрытия • – at a short date – be …
    Англо-Русский словарь по экономике
  • HEDGE — 1. сущ.; бирж. хедж (срочная сделка, заключенная для страхования цены или прибыли) – buying hedge – long hedge – selling hedge Syn: hedging transaction 2. гл. 1) хеджировать 2) …
    Англо-Русский словарь по экономике
  • SHORT — 1. _a. 1> короткий; краткий; краткосрочный; a short way off недалеко; a short time ago недавно; time is short время …
    Англо-Русский словарь Мюллера
  • HEDGE — 1. _n. 1> (живая) изгородь; ограда; dead hedge плетень 2> преграда, препятствие 3> ни к чему не обязывающее заявление; to …
    Англо-Русский словарь Мюллера
  • SHORT — short n 1. infml I’ll have a short and a pack of cigarettes Мне стаканчик и пачку сигарет 2. AmE …
    Англо-Русский новый словарь современного неформального английского языка
  • SHORT — краткий ; короткий ; краткосрочный ; низкий ; невысокий ; неполный ; недостаточный ; имеющий недостаток ;

    short allowance …
    Англо-Русский Деловой словарь

  • HEDGE — 1. сущ. 1) общ. забор, ограда, изгородь 2) общ. преграда, защита 3) фин. – hedging 4) фин. хедж (срочный контракт, который служит для страховки …
    Новый Англо-Русский толковый словарь по финансовым рынкам
  • SHORT — 1. прил. 1) а) короткий, недлинный short legs ≈ короткие ноги a short road ≈ недлинный путь short way off …
    Новый большой Англо-Русский словарь
  • HEDGE — 1. сущ. 1) (живая) изгородь; ограда to crop, trim a hedge ≈ подстригать/подравнивать живую изгородь dead hedge ≈ плетень 2) …
    Новый большой Англо-Русский словарь
  • SHORT-TERM — adjective COLLOCATIONS FROM OTHER ENTRIES a long-term/short-term loan (= to be paid back after a long/short time ) ▪ I …
    Longman DOCE5 Extras English vocabulary
  • DO
    Longman DOCE5 Extras English vocabulary
  • Практичные и недорогие стратегии хеджирования

    Хеджирование – это практика покупки активов специально для уменьшения риска портфеля. Предполагается, что эти активы двигаются в другом направлении относительно остального портфеля, например, растут, когда другие инвестиции падают. Пут-опцион на акцию или индекс – классический инструмент хеджирования.

    Если хеджирование выполняется правильно, оно значительно уменьшает неопределенность и риск на капитал в инвестиции без значительного уменьшения потенциальной доходности.

    Как это делается

    Хеджирование может звучать как осторожный подход к инвестированию, предназначенный для получения доходностей ниже рыночных, но часто хеджированием занимаются самые агрессивные инвесторы. Уменьшая риск части портфеля, инвестор часто может взять больше риска в другой части, увеличивая свою абсолютную доходность при меньшем капитале на риск в каждой конкретной инвестиции.

    Хеджирование часто используется, чтобы обеспечить способность инвестора к будущим выплатам по обязательствам. Например, если инвестиции делаются с заемными деньгами, хедж должен иметь место, чтобы обеспечить выплату долга. Или, если пенсионный фонд имеет будущие обязательства, тогда он ответственен за хедж портфеля против катастрофических потерь.

    Цены инструментов хеджирования соотносятся с риском потенциального падения базового актива. Как правило, чем больше риска покупатель хеджа хочет передать продавцу, тем выше цена хеджа.

    Риск падения, и, следовательно, цены опционов, в основном функция времени и волатильности. Причина этого в том, что если актив склонен падать на дневной основе, опцион на актив с экспирацией через недели, месяцы или годы в будущем будет более рискован, а, следовательно, дорог.

    С другой стороны, если актив относительно стабилен на дневной основе, меньше риска падения и опционы более дешевы. Поэтому коррелирующие активы часто используются для хеджирования. Если отдельная акция малой капитализации слишком волатильна для хеджирования по разумной цене, инвестор может захеджироваться через Russel 2000, индекс акций малой капитализации.

    Цена страйка пут-опциона представляет уровень риска, который продавец принимает. Опционы с более высокими страйками более дороги, но представляют большую защиту цены. Конечно, на каком-то уровне покупка дополнительной защиты больше не эффективна по цене.

    Пример: хеджирование против риска падения

    SPY торгуется по 147.81

    Best Binary Options Brokers 2020:
    • Binarium
      Binarium

      Top Binary Options Broker 2020!
      Perfect For Beginners and Middle-Leveled Traders!
      Free Education How To Trade!
      Free Demo Account!
      Big Sign-up Bonus!

    • Binomo
      Binomo

      Good Choice For Experienced Traders!

    Ожидаемое изменение к декабрю 2008 19 пунктов

    Доступны пут-опционы с экспирацией в декабре 2008

    125 4.2 14.8 27.01

    130 5.2 13.8 23.01

    135 6.3 12.7 19.11

    140 7.7 11.3 15.51

    В этом примере, покупка путов по более высоким ценам приведет к меньшему капиталу на риск в инвестиции, но общая доходность инвестиции падает.

    Теория и практика оценки

    В теории, идеально оцененный хедж, такой как пут-опцион, был бы транзакцией с нулевой суммой. Цена покупки пут-опциона была бы в точности равна ожидаемому риску падения базового актива. Однако, если бы это было так, не было бы причин не хеджировать инвестицию.

    Конечно, рынок даже близко не такой эффективный, точный и благородный. Реальность такова, что большую часть времени в большей части активов опционы пут недооценивают акции с негативным средним результатом. Здесь действуют три фактора:

    Премия за волатильность – как правило, вмененная волатильность выше реализованной (исторической) волатильности для большинства активов большую часть времени. Почему это происходит вопрос пока открытый для академических дебатов, но результат таков, что большинство инвесторов переплачивают за защиту от падения.

    Дрейф индекса – индексы на акции и связанные с ними цены на акции имеют тенденцию двигаться вверх с течением времени. Это последовательное увеличение значение базового актива приводит к уменьшению цены соответствующего пута.

    Временной распад – как все лонговые опционные позиции, каждый день что опцион движется ближе к экспирации он теряет часть своей цены. Эта скорость распада увеличивается с приближением к экспирации.

    Поскольку ожидаемая выплата по пут-опциону меньше, чем его цена, инвесторам приходится покупать только ту защиту, которая им нужна. Обычно это означает покупку пута по нижнему страйку и взятие на себя начальный риск падения актива.

    Инвесторы в индекс часто более озабочены хеджированием против умеренного снижения цены, чем против жесткого падения, поскольку такой тип снижения цены и более непредсказуем, и встречается чаще. Для таких инвесторов медвежий пут спрэд может быть эффективным по цене решением.

    В медвежьем пут-спрэде инвестор покупает пут с более высоким страйком и продает другой с более низким страйком на ту же дату экспирации. Отметьте, что это дает только ограниченную защиту, поскольку максимальная выплата – разница между этими двумя страйками. Однако, часто этой защиты достаточно, чтобы работать с небольшими и умеренными снижениями рынка.

    Пример: стратегия медвежий пут спрэд

    IWM (Russel 2000 ETF) торгуется по 80.63

    Покупаем пут: страйк 76 экспирация через 160 дней цена $3.20 за контракт.

    Продаем пут: страйк 68 экспирация через 160 дней цена $1.41 за контракт.

    Дебит по сделке: $1.79 за контракт.

    В этом примере инвестор покупает восемь пунктов защиты от падения (с 76 до 68) на 160 дней за $1.79 за контракт. Защита начинается, когда ETF уменьшается до 76, это 6% от текущих рыночных уровней, и продолжается вниз на 8 пунктов.

    Заметьте, что опционы на IWM торгуются с минимальным изменением в цент и высоко ликвидны. Опционы на другие, менее ликвидные активы, могут иметь широкие спрэды покупки-продажи, делая сделки по спрэдам менее прибыльными.

    Расширение времени и перекат путов

    Другой способ получить максимум от хеджа – купить самый длинный из возможных пут опционов. Шестимесячный пут опцион обычно не в два раза дороже трехмесячного, а всего на 50%. Прибавка в цене за каждый дополнительный месяц уменьшается.

    Пример: покупка долгосрочного пут-опциона.

    Имеющиеся пут-опционы на IWM (Russel 2000 ETF), торгующийся по 78.2.

    78 157 4.85 0.031

    78 248 5.80 0.023

    78 540 8.00 0.015

    В приведенном примере, самый дорогой опцион для долгосрочных инвесторов также дает им наименее дорогую защиту в расчете на день.

    Это также означает, что пут-опционы могут быть расширены очень эффективно по цене. Если у инвестора есть шестимесячный пут-опцион с определенным страйком, он может быть продан и заменен 12-месячным опционом с тем же страйком. Это может делаться снова и снова. Эта практика называется перекат (rolling) пут-опциона вперед.

    Перекатывая пут-опцион вперед и сохраняя цену страйка близко, но все же ниже рыночной цены, инвестор может поддерживать хедж много лет. Это очень полезная стратегия для рискованных плечевых инвестиций вроде индексных фьючерсов или синтетических позиций по акциям.

    Уменьшающаяся цена за добавление дополнительных месяцев к пут-опциону также создает возможность использования календарных спрэдов для создания дешевых хеджей на определенную дату в будущем. Календарный спрэд создается покупкой долгосрочного пут-опциона и продажей краткосрочного пут-опциона по одному страйку.

    Пример – использование календарного спрэда

    Покупка 100 акций INTC на маржу по 24.50

    Продажа одного пут-опциона (100 акций) страйк 25 экспирация через 180 дней за 1.90.

    Покупка одного пут-опциона (100 акций) страйк 25 экспирация через 540 дней за 3.20.

    В этом примере инвестор надеется, что акции Интел поднимутся и короткий пут опцион истечет в ноль за 180 дней, оставляя лонговый пут-опцион в качестве хеджа на следующие 360 дней.

    Опасность в том, что риск падения для инвестора не меняется на ближайшее время, и если цена акции снизится значительно за несколько следующих месяцев, инвестору придется столкнуться с некоторыми сложными решениями. Нужно ли исполнить лонговый пут и потерять его оставшуюся временную стоимость? Или должен ли инвестор выкупить шортовый пут и рисковать связыванием еще больших денег в лонговой позиции?

    В благоприятных обстоятельствах, календарный пут-спрэд может дать дешевый долгосрочный хедж, который можно перекатывать вперед бесконечно. Однако, инвесторам нужно продумывать сценарии очень осторожно, чтобы убедиться, что они ненамеренно не вводят новые риски в инвестиционный портефль.

    Хеджирование может рассматриваться как передача неприемлемого риска от управляющего портфелем к страховщику. Процесс состоит из двух частей. Первая – определить какой уровень риска приемлем. Второй – найти сделку, которая может перенести риск эффективно по цене.

    Как правило, долгосрочный пут-опцион с низким страйком дает лучшую стоимость хеджа. Он по-началу дорог, но его цена за торговый день может быть очень низкой, что делает его полезным для долгосрочных инвестиций. Эти долгосрочные пут-опционы можно перекатывать вперед на более поздние экспирации и более высокие страйки, гарантируя, что соответствующий уровень хеджа всегда имеет место.

    Некоторые инвестиции гораздо проще хеджировать, чем другие. Обычно, инвестиции такие как широкие индексы значительно дешевле хеджировать, чем отдельные акции. Более низкая волатильность делает их пут-опционы более дешевыми, а высокая ликвидность делает возможным спрэды.

    Но хотя хеджирование может помочь устранить риск внезапного падения цены, оно никак не предотвращает долгосрочное отставание доходности. Оно должно рассматриваться не как замена, а как дополнение к другим техникам управления портфелем, таким как диверсификация, ребалансировка и тщательный анализ и отбор акций.

    Short hedge

    The sale of futures contracts to eliminate or lessen the possible decline in value of an approximately equal amount of the actual financial instrument or physical commodity. Related: Long hedge.

    Copyright © 2020, Campbell R. Harvey. All Worldwide Rights Reserved. Do not reproduce without explicit permission.

    Best Binary Options Brokers 2020:
    • Binarium
      Binarium

      Top Binary Options Broker 2020!
      Perfect For Beginners and Middle-Leveled Traders!
      Free Education How To Trade!
      Free Demo Account!
      Big Sign-up Bonus!

    • Binomo
      Binomo

      Good Choice For Experienced Traders!

    Like this post? Please share to your friends:
    Binary Options Trading, Strategies and Robots
    Leave a Reply

    ;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: